Mab Faber, тот самый, что написал книгу Глобальное рапределение активов поделился занимательной статистикой. Известный всем инвесторам(скучный) портфель 60/40, который включает в себя лишь два актива - акции(60%) и облигации(40%), он изменил и добавил в него вместо облигаций золото.

Статистика на отрезке времени в 50 лет(с момента отмены золотого стандарта в золоте), приводится в таблице ниже:

Выглядит так, что золото добавляет в портфель волатильности, при этом не сильно добавляет в доходности. На отрезке в 50 лет, ваши $100 превратятся в $10 381 с облигациями и в $11 371 с золотом вместо них. То есть, вы прибавляете удесятеренный начальный капитал к исходной версии портфеля.

А вот на отрезке времени почти в 100 лет, разница в доходности чуть выше, но с учетом длительного периода вложений, это приведет к радикальному различию в результатах, все благодаря сложному проценту.

На 100 летнем отрезке, отрыв будет уже существенным - $304 тысячи против $412.

Но не нужно думать, что вы сможете держать свои инвестиционные портфели аналогичный период времени. Все эти исследования - не более чем занимательная арифметика, которая подменяет своими броскими заголовками разумный подход к распределению активов. Ведь наша основная задача как инвесторов - зарабатывать при минимальном приемлемом риске.